LM曲線:表示在貨幣市場中,貨幣供給等於貨幣需求時,收入與利率的各種組合的點的軌跡。
因為利率降到很低水平,貨幣的投機需求趨於無限大,貨幣投機需求曲線會成為一條水平線,相對應的LM曲線上也有一段水平狀態的區域, 這一區域就是凱恩斯區域。
在凱恩斯區域中,因為較低的利率水平,政府會實行擴張性貨幣政策,增加貨幣供給,不能降低利率,也不能增加收入,因而貨幣政策在這時無效。相反,擴張性財政政策,可以使收入水平在利率不發生變化情況下提高,因而財政政策有很大的效果。